心血管藥物細(xì)分行業(yè)作為生物醫(yī)藥行業(yè)的5大重要領(lǐng)域之一，被重點(diǎn)寫入了“十二五”規(guī)劃細(xì)則。這對(duì)于研究生產(chǎn)心血管類藥物的上市公司是重量級(jí)的利好，對(duì)于投資者也是較為安全的機(jī)會(huì)。
信立泰：5億元規(guī)模等新藥
如果必須說(shuō)出信立泰(002294.SZ)的一項(xiàng)重磅利好，那一定是今年8月25日獲批并預(yù)計(jì)在2012年面市銷售的新藥“比伐蘆定”。它的商業(yè)價(jià)值不亞于拳頭產(chǎn)品抗血小板藥硫酸氫氯吡格雷(泰嘉)。
比伐蘆定是用于心臟支架(PCI)手術(shù)的新一代抗凝血酶藥物。它擁有傳統(tǒng)的肝素系列抗凝血產(chǎn)品無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，如抗凝血療效強(qiáng)，出血風(fēng)險(xiǎn)低，劑量易控制等。
比伐蘆定的原研企業(yè)是美國(guó)公司the Medicines Company，多在本土銷售。目前信立泰是國(guó)內(nèi)的首仿企業(yè)。業(yè)內(nèi)雖然有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已拿到臨床批文，但據(jù)分析師估算從臨床到銷售至少也要4年光景。
但國(guó)內(nèi)的PCI手術(shù)市場(chǎng)廣闊。據(jù)統(tǒng)計(jì)去年我國(guó)支架手術(shù)約有30萬(wàn)例，未來(lái)仍將保持超過(guò)20%的增速。當(dāng)稀缺性產(chǎn)品遇上壟斷市場(chǎng)，財(cái)富將無(wú)限擴(kuò)大。
Medicines去年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入4.4億美元。鑒于比伐蘆定能與泰嘉形成全程配套并借助公司現(xiàn)有的銷售渠道進(jìn)行產(chǎn)品推廣，東方證券分析師李淑花、申銀萬(wàn)國(guó)[2.20 -2.66%]分析師姚宏福分別預(yù)測(cè)比伐蘆定在國(guó)內(nèi)的銷售規(guī)模將達(dá)到5億、7億-8億美元。
太安堂：產(chǎn)能翻6倍，心寶丸成新增長(zhǎng)點(diǎn)
太安堂(002433.SZ)原名“皮寶制藥”。2007年皮寶制藥收購(gòu)太安堂制藥后更名并開(kāi)始擴(kuò)寬產(chǎn)品線產(chǎn)銷非皮膚病類產(chǎn)品。心血管類藥物尤其是心寶丸成為太安堂新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
相對(duì)于心血管中成藥競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，心寶丸具有兩大優(yōu)勢(shì)。一是價(jià)格經(jīng)濟(jì)，心寶丸日最大服用量單價(jià)為2.21元，比其他中成藥的平均價(jià)格低 72.51%。心寶丸5天用藥的開(kāi)銷才相當(dāng)于通心絡(luò)膠囊1天的花費(fèi)；心寶丸4天用藥的支出僅足夠消費(fèi)1天的舒血寧(銀杏葉片)、天保寧(銀杏葉片)和養(yǎng)心 氏片。
二是營(yíng)銷策略。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手將高價(jià)藥營(yíng)銷重點(diǎn)放在一線城市，心寶丸另辟蹊徑，憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)打入二線城市及廣大農(nóng)村地區(qū)，搶占更廣闊的市場(chǎng)。旺盛的市場(chǎng)需求使得心寶丸歷年的毛利率穩(wěn)居在40%左右。
2007年以來(lái)，即便在500萬(wàn)瓶/年的產(chǎn)能約束下，心寶丸的營(yíng)業(yè)收入也在迅速膨脹：2007年71.57萬(wàn)、2008年2266.73萬(wàn)、 2009年3108.97萬(wàn)，2010年3206.49萬(wàn)、2011年上半年1246.42萬(wàn)。相應(yīng)地，心寶丸對(duì)營(yíng)業(yè)總收入的貢獻(xiàn)僅次于皮膚病類藥物并在 不斷提速：2007年占0.39%、2008年9.3%、2009年10.79%、2010年10%、2011年上半年8%。
根據(jù)10月25日公告，太安堂的募投項(xiàng)目全自動(dòng)丸劑GMP生產(chǎn)線(含心寶丸)已投入使用，產(chǎn)能是原來(lái)的6倍達(dá)到3000萬(wàn)瓶(約6億丸)。
“目前丸劑項(xiàng)目已經(jīng)做了現(xiàn)場(chǎng)認(rèn)證，許可證也拿到手了，在等待GMP證書的頒發(fā)。”太安堂董秘陳小衛(wèi)這樣向理財(cái)周報(bào)記者描述項(xiàng)目的最新動(dòng)態(tài)。
天方藥業(yè)：20億支持新藥
去年，天方藥業(yè)(600253.SH)與樂(lè)普醫(yī)藥強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，推出降脂藥阿托伐他汀膠囊“尤佳”。
據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，隨著人口老齡化、血脂異常人口增多，中國(guó)的降脂用藥市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到200億元。天方藥業(yè)切入的藥物阿托伐他汀是公認(rèn)的最出色的細(xì)分調(diào)脂品類。降脂療效好副作用小之余還能治療骨質(zhì)疏松、老年癡呆、中風(fēng)、糖尿病等疾病。
2011年輝瑞立普妥等大批明星降脂藥的專利將到期，天方藥業(yè)嗅到了這個(gè)商機(jī)，與樂(lè)普醫(yī)藥合作以低價(jià)戰(zhàn)略開(kāi)拓阿托伐他汀市場(chǎng)。據(jù)早期的宣傳冊(cè)數(shù)據(jù)，尤佳與進(jìn)口的阿托伐他汀相比，療效相同，但價(jià)格要優(yōu)惠40%。
憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)以及借助樂(lè)普醫(yī)藥高效的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)體系，僅2010年尤佳在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的銷售規(guī)模就突破了50億元，營(yíng)收年增長(zhǎng)率達(dá)25%。2011年，隨著天方藥業(yè)加大招標(biāo)力度，尤佳的銷售增長(zhǎng)較快，毛利較高，帶動(dòng)制劑板塊整體毛利提升5%。
天方集團(tuán)曾公開(kāi)表示將投入20億元支持天方藥業(yè)在新藥領(lǐng)域的發(fā)展。仿制藥尤佳是天方藥業(yè)未來(lái)的增長(zhǎng)亮點(diǎn)。